8月臺風(fēng)季節(jié)，并沒有阻礙國內(nèi)鋼鐵市場價格回暖的趨勢，包括熱卷、螺紋鋼、鐵礦石在內(nèi)的鋼鐵板塊現(xiàn)貨、期貨均高歌猛進(jìn)，部分品種價格單月漲幅接近10%，2個月漲幅超過了30%。政府的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革激勵企業(yè)、機構(gòu)積極“做多”，導(dǎo)致國內(nèi)多個港口鋼鐵產(chǎn)品庫存量大幅度降低。
與之相對應(yīng)，馬鋼、安陽鋼鐵、沙鋼等企業(yè)已經(jīng)預(yù)告半年報扭虧為盈，多數(shù)鋼鐵企業(yè)二季度盈利或減虧，從2015年的巨虧、2016年的普遍性虧損一路走來，鋼鐵行業(yè)已經(jīng)實現(xiàn)了某種程度的“逆襲”，筑底征兆明顯。專業(yè)人士建議關(guān)注重組預(yù)期下鋼鐵股的中線投資機會。
鋼企：
產(chǎn)量與開工率位于低位
與廣州日報6月撰文預(yù)期走勢一致，國內(nèi)鋼鐵價格自7月至今一路振蕩上漲，漲幅可觀。其中，上海期貨交易所的螺紋鋼主力合約7月4日至今一個月時間里，累計漲幅為6.3%，最大漲幅為8.2%，目前價格已達(dá)2500元/噸關(guān)口前，這個價格已經(jīng)比國內(nèi) 普遍在1900~2100元/噸的鋼鐵生產(chǎn)成本價高出了近20%，即企業(yè)生產(chǎn)的現(xiàn)時間段的毛利率近20%。而自5月30日低點的反彈幅度更是高達(dá)31.1%，該大漲走勢為2016年以來的第二波，但距離4月底高點2831元仍有一定距離。
熱卷品種走勢與之類同，上海期貨交易所熱卷產(chǎn)品單月反彈幅度為9.6%，自5月底低點的反彈幅度高達(dá)26.9%。
廣州日報記者調(diào)查了解到，由于需求有所回暖，且供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革初見成效，現(xiàn)貨市場中，國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)、投資機構(gòu)的積極“做多”，是本輪價格反彈的主要原因，其中就包括了數(shù)量眾多的廣東珠三角鋼鐵貿(mào)易企業(yè)。7月中旬粗鋼日均產(chǎn)量在168.97萬噸，月環(huán)比升0.96萬噸；截至7月29日全國163家鋼廠高爐開工率為78.04%，月環(huán)比降2.08%，兩者均創(chuàng)下月內(nèi)新低水平，市場供應(yīng)減少。在此影響下，6月底到7月中旬，國內(nèi)多個港口鋼鐵產(chǎn)品的庫存量刷新了歷史新低，這是近6年市場上極其罕見的現(xiàn)象，導(dǎo)致北方5省鋼鐵企業(yè)率先提升了鋼鐵產(chǎn)品現(xiàn)貨價格，華東鋼鐵企業(yè)隨即跟進(jìn)。
國際現(xiàn)貨市場上的紅火交易現(xiàn)狀，也對國內(nèi)的“做多”行為有所促進(jìn)：新加坡交易所(SGX)本周 發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年7月份的現(xiàn)貨鐵礦石價格環(huán)比上漲超過10%，7月含鐵62%的鐵礦石衍生品成交量共計1.186億噸，環(huán)比增25%，同比增7%；同 時，7月未平倉合約平均為1.864億噸，環(huán)比減少7%，同比增17%。
中報業(yè)績：
大部分企業(yè)扭虧或減虧
伴隨著鋼鐵價格二度反彈，國內(nèi)A股鋼鐵上市公司紛紛預(yù)期與公布了二季度報與半年報，較之一季度報、2015年年報有了比較明顯的向好變化。
安陽鋼鐵一季度虧損1.8億元，而二季度單季盈利2.68億元。馬鋼股份預(yù)計今年上半年實現(xiàn)凈 利潤將達(dá)4.5億元，較去年-12.3億元的虧損額逆勢增長16.8億元。方大鋼鐵半年實現(xiàn)利稅總額18.2億元，其中利潤9.7億元，較上年同期增加 11.8億元，創(chuàng)下方大鋼鐵歷史同期最好水平。另外，沙鋼股份、酒鋼宏興等企業(yè)也發(fā)出了業(yè)績扭虧的預(yù)告。
廣州日報記者從中國鋼鐵協(xié)會了解到：二季度鋼鐵行業(yè)預(yù)計實現(xiàn)利潤240億元，明顯好于去年四季 度，大部分企業(yè)實現(xiàn)扭虧為盈或同比減虧。除了2016年上半年鋼鐵價格大幅度回暖的利好，諸多企業(yè)之所以利潤高增、扭虧為盈，主要是因為各自精準(zhǔn)分析市場 趨勢，抓住了市場上行機遇，有的企業(yè)改善了成本管理，有的企業(yè)加大了清理庫存的速度，有的企業(yè)則走差異化經(jīng)營道路。三季度去產(chǎn)能將進(jìn)入實質(zhì)執(zhí)行及落地期， 伴隨供給側(cè)改革提速，煤炭、鋼鐵市場或持續(xù)回升，行業(yè)重組有望加速。
業(yè)內(nèi)建議
關(guān)注有重組題材的中小個股
昨日，鋼鐵板塊整體飄紅，杭鋼股份、*ST韶鋼、*ST八鋼領(lǐng)漲。但與高增現(xiàn)狀、利好前景相 比，近期鋼鐵股的股價依然走勢低迷、不盡如人意，這既與大盤振蕩有關(guān)，也與機構(gòu)觀望政策的態(tài)度有關(guān)。萬聯(lián)證券分析師認(rèn)為，鋼鐵股普遍估值偏低、股價偏低， 適逢上升期，適合抄底后中線投資，建議優(yōu)選有重組題材的中小鋼鐵股。
事實上，繼武鋼、寶鋼合并傳聞之后，近日關(guān)于組建南北兩家“巨無霸”鋼鐵集團(tuán)的傳聞再次在市場上響起：為進(jìn)一步解決產(chǎn)能過剩，首鋼集團(tuán)、河北鋼鐵集團(tuán)兩家大型企業(yè)有可能合并，組建北方鋼鐵集團(tuán)，武鋼、寶鋼合并后組建南方鋼鐵集團(tuán)。如果該信息被證實，被兼并重組的肯定不止以上四家大型企業(yè)，眾多的南北中小型國有背景上市公司，都將成為被優(yōu)化重組的目標(biāo)。
廣州日報記者為此采訪了中國鋼鐵協(xié)會的諸多專業(yè)人士，多數(shù)人認(rèn)為存在這個可能性：2016年下半年，政策趨勢是收緊環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)和暫停融資威脅，外界期盼已久的鋼鐵業(yè)整合可能深入開展，而化解過剩產(chǎn)能是利潤復(fù)蘇的關(guān)鍵。